轻工纺服行业周报：AI科技赋能开启智能缝纫新篇章

  生产中速增长，工业缝纫机与家用缝纫机产量修复明显。2024年行业工业缝纫机总产量约为685万台左右，同比增长22.32%。中国缝制机械协会统计的百余家骨干整机企业累计生产工业缝纫机514万台，同比增长15.41%，其中，电脑平车、包缝、绷缝、厚料、刺绣机等常规机种均呈现两位数中速增长，花样机、模板机、自动缝制单元等呈现30%以上的中快速地增长。2024年我国家用缝纫机产量约470万台，同比增长25.33%。其中，普通家用机产量约为230万台，同比增长24.32%；多功能家用机产量约为240万台，同比增长26.32%。AI融合，改变传统机械生产模式。AI缝纫机是融合人工智能技术的工业缝纫设备，通过传感器、机器视觉、边缘计算和深度学习算法，实现自动化参数调节、实时质量检验、智能故障诊断等功能。通过AI赋能，缝纫机可以自动识别面料特性、缝线轨迹，动态调整线张力、针速、压脚压力等。同时AI机器设备联网，能轻松实现生产数据实时监控，提高生产效率和质量。AI缝纫机是物理执行系统与数字孪生技术的融合体，其价值在于将缝制工艺从“经验依赖”转化为“数据驱动”范式。智能缝纫机解决生产痛点，助力服装行业抢占市场。搭载AI算法的智能缝纫设备，可实现复杂花样的精准缝制，效率提升30%以上。全自动衬衫生产线整合AI视觉检测系统，从裁片到成衣实现无人化生产，为服装公司可以提供高效解决方案。高速直喷设备支持“24小时打样、72小时交付”模式，精准解决服装行业个性化定制痛点，助力企业抢占快时尚市场。激光切割设备减少废料15%，再生纤维面料应用于箱包与汽车内饰，推动行业低碳转型。杰克股份快速布局AI缝纫机赛道，市场反应良好。2015年7月，杰克股份推出全球首款“会说线，其具备语音播报功能，配备了独特的起缝自动抬压脚功能，能够智能感应布料，自动抬落压脚，实现全程智能化的缝纫体验。2020年，杰克股份推出了A5E+、K5E+、S7+、MS100+等22款物联网缝纫机，实现电子凸轮、步进一拖多、包缝自适应等多项预研技术。2023年6月，搭载杰克新研的九脑章鱼AI芯片、大力猿电机的快反王发布，这两大核心技术支撑A.M.H面料自适应系统，让穿刺力和送布力更上一层楼。2024年6月，过梗王发布，其拥有闪电变压和灵犀送布两大核心技术，能以每秒32000次的速度进行多模态智能检测面料厚度变化，达成压布力和送布力实时的完美匹配。2025年6月，快反王2发布，解决了复杂的过梗工艺场景下断针、断线、跳针难题，并在一天内收获超18万台的订单。聚焦AI缝纫机，实现多品类发展。杰克股份旗下缝纫机包括平缝机、包缝机、厚料机、绷缝机、家用缝纫机等，能够更好地适应工业和家用领域不相同的缝纫需求，售价在1899-7758元不等。2024年，杰克股份智能工业缝纫机销量达212.11万台，同比增长8.1%；销售额达52.64亿元，同比增长14.69%。营业收入呈上涨的趋势，工业缝纫机为杰克股份主要收入来源。随着缝制机械行业生产整体呈现恢复性趋势，杰克股份于近几年推出过梗王、快反王等AI缝纫机，其业绩上升明显。2020-2024年，杰克股份的营业总收入由35.21亿元上升至60.94亿元，CAGR为14.69%。工业缝纫机为杰克股份的主要收入来源，占其营业总收入的85%以上。

  家居数据追踪：1）地产数据：2025年6月15日至6月22日，全国30大中城市商品房成交面积209.83万平方米，环比18.63%；100大中城市住宅成交土地面积192.31万平方米，环比-5.59%。2025年前五个月，住宅新开工面积1.71亿平方米，累计同比-21.4%；住宅竣工面积1.33亿平方米，累计同比-17.6%；商品房销售面积3.53亿平方米，累计同比-2.9%。2）原材料数据：截至2024年11月26日，定制家居上游CTI指数为786.5，周环比-31.94%。截至2025年6月27日，软体家居上游TDI现货价为11450元/吨，周环比0%；MDI现货价为15900元/吨，周环比-2.45%。3）销售数据：2025年5月，家具销售额为170亿元，同比25.6%；当月家具及其零件出口金额为563716.3万美元，同比-9.4%；建材家居卖场销售额为1251.18亿元，同比-2.86%。

  业库存分别为1590/546.8千吨，环比1.92%/-11.64%；生活用纸月度社会库存/企业库存分别为1284/612千吨，环比-0.39%/0.16%；废黄板纸月度库存天数为6天，环比0%；白板纸月度企业库存/社会库存分别为915/1335千吨，环比2.14%/3.89%；箱板纸月度企业库存/社会库存分别为1239/1911.2千吨，环比-10.7%/9.71%；瓦楞纸月度企业库存/社会库存分别为642/1220.2千吨，环比-22.98%/23.25%。纺织服饰数据跟踪：1）原材料：截至2025年6月27日，中国棉花价格指数:3128B为15109元/吨，周环比1.55%。截至2025年6月26日，Cotlook A指数为79.15美分/磅，周环比2.06%。截至2025年6月27日，中国粘胶短纤市场价为12600元/吨，周环比0%；中国涤纶短纤市场价为6780元/吨，周环比-0.44%。截至2025年6月24日，中国长绒棉价格指数:137为22400元/吨，周环比-0.44%；中国长绒棉价格指数:237为21720元/吨，周环比-0.46%。截至2025年6月26日，内外棉差价为584元/吨，周环比-8.89%。2）销售数据：2025年5月，当月服装鞋帽、针、纺织品类零售额为1225亿元，同比4%；当月服装及衣着附件出口金额为1357774万美元，同比3%。

  1）家居：中央政治局提出要促进房地产市场止跌回稳，各地以旧换新政策落地，有望刺激家居消费增长。家居板块当前估值折价较多，头部公司估值处于历史底部，建议关注经营稳健的板块头部公司和成长性较高的智能家居赛道。2）造纸：头部企业停机减产下，行业格局或有所改善，行业底部，建议关注横向产品多元化、纵向林浆纸一体化的太阳纸业。3）包装：奥瑞金收购中粮包装，二片罐行业CR3将从57%提升至73%，行业集中度提升下，头部企业议价能力有望提升，从而带动行业整体盈利提升。建议关注包装头部企业。4）出口：关税扰动持续，关注后续全球博弈，建议关注交易关税情绪下错杀的出海标的。

  宏观经济稳步的增长没有到达预期风险；企业经营状况低于预期风险；原料价格上升风险；汇率波动风险；竞争格局加剧。

  证券之星估值分析提示飞亚达行业内竞争力的护城河一般，盈利能力平平，营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示天安行业内竞争力的护城河较差，盈利能力良好，营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示太阳纸业行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示如意集团行业内竞争力的护城河较差，盈利能力比较差，营收成长性较差，综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示潮宏基行业内竞争力的护城河一般，盈利能力平平，营收成长性优秀，综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示中锐股份行业内竞争力的护城河较差，盈利能力比较差，营收成长性较差，综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示华斯股份行业内竞争力的护城河较差，盈利能力比较差，营收成长性较差，综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示顺灏股份行业内竞争力的护城河一般，盈利能力比较差，营收成长性良好，综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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